Lettre aux actionnaires

 

 

En 2025, malgré la complexité et l’incertitude causées par les bouleversements économiques et politiques mondiaux, les investisseurs ont profité de solides rendements globaux sur les marchés des capitaux. Dans ce contexte et par sa volonté de fournir des conseils professionnels et de bons produits et services, la Société financière IGM a efficacement aidé sa clientèle à éviter les écueils tout au long de l’année. Ce faisant, elle est restée fidèle à sa mission première : améliorer la vie des gens en offrant une meilleure planification et une meilleure gestion de leur argent.

Tout en redonnant du capital à nos actionnaires, nous avons poursuivi notre stratégie par des investissements importants dans nos principales activités de gestion du patrimoine et de gestion d’actifs déployées par IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie.

Soutenus par des conditions de marché exceptionnelles, ces investissements ont permis d’améliorer l’expérience de la clientèle et des conseillers, d’accroître les bénéfices et de nous assurer une croissance durable. À la fin de l’exercice, le cours de nos actions avait atteint un sommet historique qui s’est traduit, pour les actionnaires, par un rendement total annuel de 40,9 % et un rendement total annuel moyen sur cinq ans de 18,7 %, ce qui témoigne de la profonde confiance des investisseurs à l’égard de notre stratégie et des avantages d’une conjoncture favorable.

Ce contexte propice a donné lieu à des résultats records dans l’ensemble de nos activités. À la fin de l’exercice, l’actif géré et l’actif sous services-conseils avaient atteint un record de 310,1 G$, en hausse de 14,7 % par rapport au 31 décembre 2024. Le bénéfice net annuel s’est établi à 1 101,0 M$, ou 4,64 $ par action, et le bénéfice net ajusté a atteint un sommet de 1 093,1 M$, ou 4,61 $ par action. À la lumière de ces excellents résultats et de la vigueur de ses activités, IGM a annoncé une hausse de 10 % de son dividende trimestriel pour le faire passer de 0,5625 $ à 0,62 $ par action.

Nous devons une grande part de notre essor à la valeur créée par nos investissements stratégiques dans des entreprises à forte croissance qui augmentent notre portée géographique et diversifient notre modèle d’affaires et notre clientèle. En octobre, nous avons participé à des transactions qui ont consolidé nos investissements dans Rockefeller Capital Management et Wealthsimple.

Tel qu’il a été annoncé en octobre, la valeur de l’investissement initial d’IGM dans Rockefeller a augmenté d’environ 750 M$, incluant les distributions reçues. La restructuration du capital de Rockefeller a aussi permis de renforcer sa structure de propriété par l’ajout de plusieurs grands investisseurs et d’aligner les intérêts de la direction sur la participation à long terme. Nous demeurons le deuxième actionnaire en importance et le seul qui soit gestionnaire de patrimoine.

La nouvelle ronde de financement et la solide performance de Wealthsimple ont fait croître de 680 M$ la valeur de notre investissement, qui s’élève maintenant à 2,26 G$. Grâce à sa forte croissance en 2025, l’entreprise a augmenté de 74 % l’actif sous services‑conseils pour le porter à 111 G$, confortant sa position de chef de file innovateur des services financiers au Canada.

En 2025, nous avons accéléré les investissements dans la technologie, en intégrant l’IA dans toutes nos activités afin de rehausser l’efficience et l’expérience client et de soutenir la croissance à long terme. L’intégration d’outils comme Microsoft Copilot et ChatGPT à nos plateformes, dont Salesforce et Adobe, nous a permis de rationaliser la recherche, d’automatiser les processus et d’accroître la productivité. Les technologies d’IA aident déjà nos équipes à obtenir des données plus rapidement, à renforcer la sécurité et à organiser des campagnes plus personnalisées. Bien que son adoption dans notre secteur soit récente, l’IA transforme déjà nos méthodes de travail et notre collaboration avec la clientèle.

L’une de nos fiertés cette année a été l’adoption de nos nouvelles valeurs communes qui façonnent notre culture et guident toutes nos actions : s’améliorer, agir de façon responsable et collaborer. Nous visons l’amélioration constante en nous efforçant chaque jour de grandir, d’apprendre et de nous surpasser. Nous veillons à agir de façon responsable et à harmoniser nos activités en éliminant les cloisonnements. Nous formons une équipe soudée et imprégnée de la culture d’IGM. Ces valeurs orientées vers l’action encadrent notre travail quotidien et renforcent notre culture.

Gestion de patrimoine

Notre secteur Gestion de patrimoine, qui comprend les activités d’IG Gestion de patrimoine et les investissements stratégiques dans Rockefeller et Wealthsimple, a connu un excellent exercice. L’année 2026 marquera le 100e anniversaire d’IG Gestion de patrimoine, et nous sommes fiers de la vitalité affichée par cette entreprise emblématique.

Guidée par le président et chef de la direction Damon Murchison, l’équipe d’IG continue d’offrir à la population canadienne une planification financière de premier plan en mettant l’accent sur les gens, les plateformes et les processus qui favorisent la réussite collective de l’entreprise.

Grâce à la solide performance d’IG tout au long de 2025, l’actif sous services-conseils de la clientèle a atteint un sommet de 158,9 G$, en hausse de 13,2 % par rapport à 2024. Cette forte vigueur s’est traduite par des entrées brutes records de la clientèle de 16,3 G$, soit une hausse de 11,7 % d’un exercice à l’autre, pour des entrées nettes de 2,1 G$. De plus, la clientèle a profité d’excellents rendements de 12,2 % en 2025.

Nous avons accueilli de nombreux nouveaux clients, en particulier dans le secteur bien établi de la clientèle aisée et à valeur élevée, qui présente un fort potentiel de croissance. La clientèle aisée (actif du ménage entre 250 000 $ et 1 M$) et la clientèle à valeur élevée (actif du ménage supérieur à 1 M$) représentent près de 86 % de l’actif sous services-conseils d’IG, celui de la clientèle à valeur élevée ayant augmenté de 26,6 % pour s’établir à 78,2 G$ en 2025. Cette dernière a par ailleurs représenté 39 % du total des entrées nettes pour 2025, un taux qui non seulement dépasse notre objectif de 33 %, mais témoigne aussi de la capacité de nos conseillers à offrir une planification financière exhaustive pouvant répondre aux besoins souvent plus complexes de cette clientèle.

En 2025, IG a obtenu l’approbation réglementaire pour fusionner ses deux courtiers en épargne collective et en placement, étape clé visant à créer un courtier unique à double inscription : IG Gestion de patrimoine Inc. Cette marque unifiée simplifie les activités et améliore l’expérience client.

Nous avons élargi nos partenariats afin de couvrir toutes les composantes de la vie financière et d’offrir des solutions intégrées qui répondent à l’ensemble des besoins de notre clientèle. Nos activités de financement hypothécaire, désormais entièrement intégrées à nesto, notre partenaire des services numériques, ont enregistré une hausse de 23 % d’un exercice à l’autre. Dans le secteur de l’assurance, nous avons augmenté notre portée et recentré nos efforts pour réaliser une excellente performance, les nouvelles primes d’assurance annualisées ayant augmenté de 15,9 % d’un exercice à l’autre.

En 2025, nous avons mis l’accent sur les principaux facteurs de richesse en investissant dans des partenariats et des plateformes permettant de mieux comprendre la situation financière globale des clients, comme le soutien à la planification successorale de ClearEstate et les outils d’évaluation des affaires d’InterVal. Parallèlement, nous avons élargi l’accès aux actifs privés et aux solutions de prêt et lancé de nouvelles options d’épargne pour les acheteurs d’une première maison. Ces initiatives nous permettent d’offrir des services-conseils plus personnalisés et plus complets et de diversifier notre gamme de produits.

En outre, notre modèle de prestation de conseils sectoriel porte ses fruits. Le canal organisationnel d’IG sert 35 % de notre clientèle en proposant des services personnalisés au moyen d’outils numériques et du soutien de nos conseillers. En plus de garantir à chaque client une planification adaptée à ses besoins, ce modèle favorise une croissance durable des affaires.

Le classement d’IG dans la National Dealers’ Report Card d’Investment Executive pour 2025 témoigne de sa capacité constante à fournir aux conseillers et à la clientèle des outils intégrés de planification financière personnalisée et une expérience de premier ordre. IG s’est hissée au premier rang des sociétés offrant une gamme de services complète à l’échelle nationale avec une note globale de 8,8, en hausse par rapport à 2024, et a figuré en tête de plusieurs catégories clés : soutien et technologie liés à la planification financière, soutien à la planification fiscale et successorale, formation des conseillers, outils de relations clients et soutien à la clientèle à valeur élevée.

Pour la troisième année consécutive, IG s’est classée première quant à la part de voix dans les médias parmi les banques canadiennes et les marques indépendantes en gestion de patrimoine, et elle s’est hissée au premier rang des porte-paroles les plus visibles du secteur. Ces exploits confirment que notre leadership éclairé et notre plateforme de conseils de premier ordre trouvent écho auprès de la clientèle actuelle et potentielle.

La performance de nos investissements stratégiques dans le secteur de la gestion de patrimoine reste exceptionnelle. Wealthsimple a enregistré une solide croissance de son actif sous services-conseils, qui s’est établi à 111,3 G$ par rapport à 64,0 G$ en 2024, ce qui représente une hausse de 74 % d’un exercice à l’autre. L’actif de la clientèle de Rockefeller a aussi connu une forte croissance en 2025 pour atteindre 197,7 G$ US (271,4 G$), soit une hausse de 30,8 % (24,7 %) par rapport à 2024.

Gestion d’actifs

Notre secteur Gestion d’actifs comprend les activités déployées par Placements Mackenzie et les investissements stratégiques dans Northleaf Capital et China Asset Management. Guidée par le président et chef de la direction Luke Gould, l’équipe de Mackenzie a continué d’investir de façon importante dans le renforcement et la diversification de ses capacités fondamentales afin de rivaliser avec les acteurs mondiaux et de favoriser une croissance durable.

Le total de l’actif géré de Mackenzie s’élevait à 244,0 G$ à la fin de l’exercice, en hausse comparativement à 213,3 G$ en 2024. Le total des ventes nettes s'est élevé à 6,7 G$, contre des rachats nets de 2,0 G$ en 2024, et les ventes nettes de fonds d’investissement se sont établies à 2,5 G$, contre des rachats nets de 1,6 G$ en 2024.

Ces résultats significatifs sont attribuables à l’innovation constante de la société, comme en témoignent ses 23 nouveaux fonds d’investissement. Ces fonds viennent élargir l’offre de notre plateforme d’actions quantitatives, renforcent notre gamme de produits à revenu fixe par des solutions axées sur les rendements et offrent à la clientèle canadienne des capacités de placement internationales éprouvées.

L’équipe des actions quantitatives mondiales de Mackenzie a de nouveau obtenu d’excellents résultats en 2025 : son actif de 25 G$ géré sous 21 mandats a généré des rendements figurant parmi les meilleurs du secteur. Ses fonds communs de placement et FNB ont continué d’attirer de nombreux investisseurs particuliers, générant des ventes nettes de plus de 2,5 G$ en 2025 dans le cadre de 13 mandats de placement quantitatif. Cette équipe est bien placée pour poursuivre sa croissance et son innovation.

Cette année a marqué un jalon pour les activités de Mackenzie auprès des investisseurs institutionnels. Après des procédures de vente pluriannuelles, Mackenzie s’est vu octroyer des mandats par d’importants investisseurs institutionnels mondiaux et de grands fournisseurs de services financiers au Canada. Ces nouveaux mandats, qui ont donné lieu à des ventes nettes de 6 G$ en 2025, confirment nos capacités de placement d’envergure mondiale et marquent un tournant pour ce segment d’activité en pleine croissance.

Toujours déterminée à élargir l’accès des investisseurs particuliers aux actifs privés, Mackenzie a lancé le Fonds multi-actifs de marchés privés Mackenzie Northleaf en octobre. Ce fonds s’ajoute à sa gamme de solutions novatrices, qui compte maintenant cinq fonds Northleaf accessibles aux conseillers canadiens et à la clientèle. Le Fonds de crédit privé à intervalle Mackenzie Northleaf, lancé en 2022, demeure le premier et le seul fonds à intervalle offert aux investisseurs particuliers canadiens. Ces fonds ont clôturé l’exercice avec un actif total de 582 M$, en hausse de 79 % par rapport à 2024.

Dans l’étude sur le point de vue des conseillers de 2025, Mackenzie s’est distinguée grâce à la performance remarquable de ses FNB, qui sont passés de la huitième place en 2024 à la troisième place, et notre indice de recommandation client a pris la deuxième position du secteur. Ces résultats témoignent de la grande confiance que notre clientèle nous accorde et attestent de notre volonté de créer ensemble un monde plus investi.

La performance de nos investissements stratégiques est demeurée solide. Les actifs de Northleaf ont augmenté de 9,4 % pour s’établir à 35,0 G$, et la mobilisation de capitaux a totalisé 5,8 G$ dans la dernière année. Nous avons également célébré la cinquième année de notre partenariat avec Northleaf, dont les activités et les capacités ne cessent de croître. ChinaAMC a fait preuve de résilience en 2025 : en plus de faire croître sa part de marché des fonds à long terme, elle a bénéficié du rebond de 20,6 % des marchés boursiers chinois (CSI 300) en 2025. Le total de l’actif de ChinaAMC a atteint un record de 3,0 billions de RMB¥ (591 G$), l’actif des fonds d’investissement ayant augmenté de 28 % d’un exercice à l’autre.

Construire un monde meilleur

IGM s’engage à créer des changements positifs et à aider à bâtir des collectivités fortes partout au Canada. Nos efforts en vue de soutenir nos gens, d’enrichir les collectivités partout au pays et d’améliorer la vie et le bien-être financier des Canadiens et des Canadiennes ont de nouveau été reconnus en 2025. Dans son classement annuel des sociétés offrant un milieu de travail exceptionnel, Mediacorp Canada nous a nommés l’un des 100 meilleurs employeurs au Canada pour 2026, et l’un des employeurs les plus écoresponsables au Canada, l’un des meilleurs employeurs au Canada pour la diversité et l’un des meilleurs employeurs au Manitoba pour 2025.

Notre stratégie de développement durable, Agir maintenant pour un meilleur avenir, repose sur trois piliers : notre action envers la réconciliation avec les Autochtones, notre action contre les changements climatiques et notre action pour l’autonomisation économique. Durant l’exercice, nous avons peaufiner les objectifs et cibles à long terme qui guident nos efforts et à partir desquels nous mesurons notre incidence. Cet engagement, qui s’appuie sur une décennie d’initiatives environnementales et sociales, nous a valu d'être nommés par Corporate Knights comme l’une des 50 entreprises les plus responsables au Canada et de figurer à son palmarès 2026 des 100 sociétés les plus durables au monde.

L’inclusion demeure une priorité pour IGM. En 2025, le Disability Index publié par Disability:IN nous a attribué la note parfaite de 100 pour notre engagement envers l’accessibilité. Nous avons amélioré l’expérience de la clientèle et des employés en offrant des services de traduction en temps réel, en langue des signes québécoise et en langue des signes américaine. De plus, par suite de notre nouveau partenariat avec RRC Polytech, nous avons accueilli notre première cohorte d’étudiants autochtones pour un stage d’été à IG.

Nous visons à renforcer les collectivités partout au Canada. En 2025, la campagne de dons d’IGM a enregistré une participation record des employés et des conseillers pour recueillir plus de 1,5 M$ pour Centraide et la Fondation de bienfaisance Placements Mackenzie. La marche pour l’Alzheimer IG Gestion de patrimoine a aussi connu une année record grâce aux 7,2 M$ recueillis par les 28 000 participants, ce qui en fait l’une des principales collectes de fonds au Canada.

Mackenzie a continué de faire progresser l’inclusion grâce au programme de subventions Mackenzie Ensemble, et a versé 140 000 $ à six organismes qui soutiennent l’autonomisation économique des femmes. Nous avons aussi consolidé nos partenariats avec les universités et les associations sectorielles, notamment en accueillant les stagiaires du programme Femmes gestionnaires d’actifs de l’Université Western. Notre engagement à bâtir des collectivités plus fortes est aussi honoré par notre fondation de bienfaisance Placements Mackenzie, qui est dirigée par des employés et qui a versé plus de 16 M$ à plus de 90 organismes de bienfaisance canadiens depuis 1999.

À l’horizon

En 2025, nos employés et nos conseillers ont uni leurs efforts pour offrir une année record à notre clientèle et à nos actionnaires. Nous les remercions d’avoir adopté les changements transformationnels des dernières années et les nouvelles technologies, dont l’IA, dans un contexte en constante évolution. Grâce à leur engagement, nous avons rehaussé notre offre de sorte à favoriser une croissance solide des bénéfices afin d’assoir notre présence mondiale de plus en plus concurrentielle.

À la mi-février 2026, nous avons annoncé un changement à venir à la direction d’IGM qui reflète son engagement pour une planification efficace de la relève et qui assurera la croissance et la vigueur de notre entreprise dans l’avenir.

Damon Murchison a été nommé président et chef de la direction d’IGM et demeurera président et chef de la direction d’IG. Cette nomination fait suite à l’annonce par Power Corporation du Canada (Power) de la nomination de l’actuel président et chef de la direction d’IGM, James O’Sullivan, à titre de président et chef de la direction de Power. M. O’Sullivan succèdera à Jeffrey Orr, qui deviendra vice-président du conseil de Power. Ces nominations prendront effet le 1er juillet 2026. M. O’Sullivan devrait, par ailleurs, être nommé président du conseil d’IGM.

La nomination de M. Murchison témoigne de sa contribution au succès d’IG et de Mackenzie ces 11 dernières années et reflète l’accent mis sur une planification de la relève et sur la préservation de la riche culture d’IGM. Ces changements au sein de la direction nous permettront de prendre appui sur nos réussites antérieures pour poursuivre les priorités stratégiques qui nous ont conduit à des résultats records en 2025.

Nous entamons 2026 avec confiance, une année qui marquera le 100e anniversaire d’IG Gestion de patrimoine et une nouvelle direction à la tête d'IGM. Notre stratégie de diversification en gestion de patrimoine et d’actifs, dont nos investissements stratégiques dans des plateformes à forte croissance, ainsi que notre engagement à l’égard de l’innovation et de l’excellence, nous positionnent solidement pour l’avenir.